2025年上半年，中國(guó)鎂市場(chǎng)在出口疲軟的背景下，實(shí)現(xiàn)了由“出口依賴(lài)”到“內(nèi)需錨定”的轉(zhuǎn)型，構(gòu)建了“出口縮量、內(nèi)需補(bǔ)位、庫(kù)存清零、產(chǎn)量持穩(wěn)”的新平衡。這一轉(zhuǎn)型不僅反映了市場(chǎng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力，也凸顯了國(guó)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)對(duì)鎂產(chǎn)品需求的強(qiáng)勁拉動(dòng)作用。

一、核心概況

2025年上半年，中國(guó)鎂產(chǎn)品出口總量約為22.15萬(wàn)噸，較去年同期下降6.18%；出口總額約為5.27億美元，同比減少24.38%。盡管出口面臨壓力，但國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)、兩輪電動(dòng)車(chē)、軌道交通、機(jī)器人、低空飛行和航空航天等六大新興領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)，有效彌補(bǔ)了出口的減量。鎂冶煉端的月度產(chǎn)量波動(dòng)控制在 5 %以?xún)?nèi)，上半年總產(chǎn)量基本與去年同期持平；社會(huì)庫(kù)存降至接近零庫(kù)存的水平，現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)處于低庫(kù)存運(yùn)行狀態(tài)。

2025年1-6月中國(guó)鎂產(chǎn)品出口統(tǒng)計(jì)

(單位：萬(wàn)噸、萬(wàn)美元)

二、出口鎂產(chǎn)品分析

鎂錠出口量約為12.2萬(wàn)噸，較去年同期下降10.69%，其出口金額約為2.698億美元，降幅達(dá)28.85%。鎂錠FOB單價(jià)降至約2210美元/噸，跌幅約為24%。全球鋼鐵減產(chǎn)、燃油車(chē)銷(xiāo)售疲軟以及海外客戶(hù)的壓價(jià)行為，共同導(dǎo)致了鎂錠出口單價(jià)的下滑；鎂合金累計(jì)出口量約為4.9萬(wàn)噸，同比微增0.82%，是上半年唯一實(shí)現(xiàn)出口量正增長(zhǎng)的主要鎂產(chǎn)品。其出口金額約為1.301億美元，同比下降16.87%，單價(jià)約為2655美元/噸；鎂廢碎料累計(jì)出口量約為0.82萬(wàn)噸，同比激增156%；出口金額約為1870萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)94%。歐美國(guó)家的再生金屬政策推動(dòng)了中國(guó)廢鎂出口的快速增長(zhǎng)；鎂粉及鎂粒等產(chǎn)品的累計(jì)出口量約為3.77萬(wàn)噸，同比減少12.53%；出口金額約為8970萬(wàn)美元，同比下降30.28%。其單價(jià)降至約2380美元/噸，主要原因在于鋼鐵脫硫和軍工領(lǐng)域的需求萎縮；鍛軋鎂累計(jì)出口量約為0.12萬(wàn)噸，同比減少29.41%；出口金額約為584萬(wàn)美元，同比下降46.47%。與此相比，鎂制品（如鑄件和型材等）累計(jì)出口量約為0.34萬(wàn)噸，同比顯著增長(zhǎng)17.24%；出口金額約為1307萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)5.92%，是上半年唯一實(shí)現(xiàn)出口量和出口金額雙增長(zhǎng)的細(xì)分產(chǎn)品類(lèi)別，但其占總出口金額的比例仍不足2.5%。

三、內(nèi)需六極：完全覆蓋出口減量

新能源汽車(chē)領(lǐng)域，單車(chē)用鎂量已超過(guò)15公斤，預(yù)計(jì)到2025年末有望突破25公斤，輕量化需求成為推動(dòng)鎂消費(fèi)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?；兩輪電?dòng)車(chē)領(lǐng)域，隨著2025年9月1日新國(guó)標(biāo)的實(shí)施，鎂合金在整車(chē)中的滲透率有望突破60%；軌道交通領(lǐng)域，高鐵座椅、地板和行李架等部件開(kāi)始采用鎂合金替代鋁合金以實(shí)現(xiàn)減重；機(jī)器人領(lǐng)域，人形機(jī)器人關(guān)節(jié)等部位對(duì)鎂合金部件的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)；低空飛行領(lǐng)域，eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）的機(jī)身結(jié)構(gòu)件和座椅等部件的用鎂量顯著增加；航空航天領(lǐng)域，隨著國(guó)產(chǎn)軍機(jī)以及C919大飛機(jī)等裝備訂單的加速交付，鎂合金在該領(lǐng)域的用量急劇上升。

四、庫(kù)存與價(jià)格：零庫(kù)存博弈

2024年末，中國(guó)鎂市場(chǎng)結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存約7.2萬(wàn)噸以上。2025年上半年，原鎂總產(chǎn)量約為47.68萬(wàn)噸，市場(chǎng)供應(yīng)總量已近55萬(wàn)噸。扣除出口的22.15萬(wàn)噸，以及當(dāng)前上下游各方持有的約3萬(wàn)噸庫(kù)存（其中生產(chǎn)企業(yè)流通庫(kù)存僅約0.7萬(wàn)噸），可以推測(cè)國(guó)內(nèi)上半年鎂消費(fèi)量約為30萬(wàn)噸，超出市場(chǎng)預(yù)期。出口鎂錠的FOB（離岸）均價(jià)約為2210美元/噸，較去年同期下跌20%；而國(guó)內(nèi)當(dāng)前天津港的到貨價(jià)（含汽運(yùn)費(fèi)和港雜費(fèi)）約為1.7萬(wàn)元人民幣。由此可見(jiàn)，出口FOB價(jià)格顯著低于國(guó)內(nèi)價(jià)格，這表明外貿(mào)市場(chǎng)已不再可靠，中國(guó)鎂產(chǎn)業(yè)必須加強(qiáng)國(guó)內(nèi)“政產(chǎn)學(xué)研用”協(xié)同，加快向內(nèi)需拉動(dòng)型市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。

五、未來(lái)展望

短期內(nèi)（2025年第三季度），內(nèi)需領(lǐng)域補(bǔ)庫(kù)、新增需求持續(xù)放量，以及夏休結(jié)束后歐洲市場(chǎng)的補(bǔ)庫(kù)需求有望啟動(dòng)，8月份后市場(chǎng)需求或會(huì)增加。要使鎂錠的出口貿(mào)易有利可圖，F(xiàn)OB價(jià)格必須反彈至2500美元/噸以上，否則出口貿(mào)易將面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)。

中長(zhǎng)期（2025年至2027年）來(lái)看，隨著鎂合金在新能源汽車(chē)中的滲透率超過(guò)50%、在兩輪電動(dòng)車(chē)中的滲透率超過(guò)60%，內(nèi)需增速將逐步放緩。預(yù)計(jì)到時(shí)全球鎂消費(fèi)量有望達(dá)到200萬(wàn)噸/年。機(jī)器人、低空飛行、軌道交通、鎂基儲(chǔ)氫以及固態(tài)電池負(fù)極等新興應(yīng)用場(chǎng)景將成為下一輪鎂消費(fèi)增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。同時(shí)，中國(guó)鎂產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)需加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，從以初級(jí)鎂錠為主轉(zhuǎn)向以高附加值的鎂合金制品為主。

六、風(fēng)險(xiǎn)提示

需警惕內(nèi)需透支風(fēng)險(xiǎn)。若新能源汽車(chē)市場(chǎng)陷入激烈的價(jià)格戰(zhàn)，鎂需求可能提前達(dá)到峰值。貿(mào)易壁壘風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。若歐盟的碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）涵蓋鎂產(chǎn)品，中國(guó)鎂的出口成本可能增加150至200美元/噸。此外，還需關(guān)注供給端的擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。陜西和山西等主產(chǎn)區(qū)的政策性限產(chǎn)措施可能進(jìn)一步加劇國(guó)內(nèi)鎂市場(chǎng)的現(xiàn)貨緊張局面。

七、結(jié)語(yǔ)

中國(guó)鎂市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)從“出口依賴(lài)”向“內(nèi)需錨定”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。短期內(nèi)，市場(chǎng)需密切關(guān)注低庫(kù)存背景下的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；長(zhǎng)期而言，中國(guó)鎂產(chǎn)業(yè)必須在高端應(yīng)用領(lǐng)域和深加工環(huán)節(jié)取得突破，以有效應(yīng)單一領(lǐng)域需求周期性波動(dòng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。